近日，一則《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》(以下簡稱《通知》)，正“一石激起千層浪”。

在此《通知》之后，支付寶、天天基金、新浪基金等多家基金銷售機構(gòu)迅速暫停旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺上的基金組合跟投，并發(fā)布告用戶書。相關(guān)自媒體大V的基金組合也迅速作出反應(yīng)，暫停在管基金組合的跟投和買入。

監(jiān)管劃出“六道紅線”：

無牌機構(gòu)不得提供基金投資組合策略建議

據(jù)多家媒體報道，11月1日，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)內(nèi)下發(fā)的一份《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》在業(yè)內(nèi)流傳，《通知》旨在進一步規(guī)范基金投資組合策略建議活動。

有關(guān)“基金投資組合策略建議活動”的提法，實際上就是指基金投顧業(yè)務(wù)，雖然此前也有相關(guān)法規(guī)對該業(yè)務(wù)進行規(guī)范，但在過程中可能出現(xiàn)的代銷行為未作細(xì)致安排，《通知》專門就此類業(yè)務(wù)進行負(fù)面清單管理，劃出六道紅線。

《通知》明確，基金銷售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動，應(yīng)當(dāng)遵循基金銷售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系：

一是業(yè)務(wù)開展主體為基金銷售機構(gòu);

二是標(biāo)的基金為基金銷售機構(gòu)代理銷售的基金產(chǎn)品;

三是服務(wù)對象限于該機構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)客戶;

四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同;

五是不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨收取費用;

六是不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。

《通知》還稱，從11月1日起，各機構(gòu)不得新增開展不符合《試點通知》的提供基金投資組合策略建議活動，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。

整改時間方面，《通知》要求基金投資顧問機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動規(guī)范為符合《試點通知》的基金投資顧問業(yè)務(wù)。而不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合前述法律關(guān)系的基金銷售業(yè)務(wù)。

最后，廣東證監(jiān)局要求各機構(gòu)應(yīng)于2021年11月10日前報送業(yè)務(wù)整體規(guī)范整改方案、存量業(yè)務(wù)情況。

支付寶、天天基金等緊急暫停“跟投”

相關(guān)自媒體大V也迅速作出反應(yīng)

《通知》一石激起千層浪。最近一周，多家基金銷售機構(gòu)迅速暫停旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺上的基金組合跟投，并發(fā)布告用戶書。

天天基金在基金組合頁面顯著位置上寫道：根據(jù)最新法規(guī)，將按照監(jiān)管要求對實盤組合進行調(diào)整，暫停實盤組合一鍵跟投功能，期間我們將繼續(xù)為您提供組合調(diào)倉與陪伴服務(wù)，請放心持有，后繼任何服務(wù)變動，我們將第一時間通知您，方便您及時做好投資安排。此外，天天基金網(wǎng)披露一組數(shù)據(jù)，截至2021年三季度，天天基金已為73萬用戶提供組合服務(wù)，其中超半數(shù)用戶為組合跟投用戶，用戶平均持有時長為323天。

支付寶上的“精選組合”頁面上也放上基金組合暫停買入提醒：應(yīng)近期監(jiān)管關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的要求，各基金公司將對組合進行規(guī)范調(diào)整。即日起，暫停組合的買入功能。調(diào)整期間，原跟投客戶持有組合的資產(chǎn)運作及贖回不受影響。敬請您持續(xù)關(guān)注后繼調(diào)整情況，及時做好投資安排。

好買基金也發(fā)布告用戶信稱，目前正在嚴(yán)格按照監(jiān)管要求進行業(yè)務(wù)調(diào)整和升級。與此同時，好買在積極申請投顧牌照，內(nèi)部嚴(yán)格按照申請標(biāo)準(zhǔn)對投資、研究、風(fēng)控進行規(guī)范，堅持走專業(yè)和合規(guī)并重，發(fā)展與責(zé)任同行的道路。

新浪基金在“致組合持有人一封信”中透露了未來的整改時間表。新浪基金表示，將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求來進行業(yè)務(wù)調(diào)整和全面升級。升級維護于11月5日15:00開始，升級期間將暫時停止部分基金組合買入、一鍵跟投、自動跟投/定投功能，組合的調(diào)倉服務(wù)與資金安全均不受影響。

盈米且慢平臺上的基金組合“購買/定投”按鈕已經(jīng)顯示灰色，無法點擊進入，平臺對于交易受限給出的原因說明是，根據(jù)最新政策法規(guī)提示，當(dāng)前組合暫停買入，恢復(fù)時間待定，已買入部分不受影響，可繼續(xù)持有。

此外，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道，當(dāng)下，有這樣一個群財經(jīng)大V活躍在天天基金、螞蟻財富上，他們篩選基金，構(gòu)建自己的基金組合，以自己買入為擔(dān)保，粉絲自愿進行跟投。在此過程中，他們?yōu)榉劢z的買入和賣出提供顧問服務(wù)，收取一定的咨詢費?；蛘吲c第三方平臺合作，以其帶來的流量享受分成。

《通知》出來后，相關(guān)自媒體大V的基金組合也迅速作出反應(yīng)。11月5月，“二鳥說” “揭幕者”等大V發(fā)布公告，暫停在管基金組合的跟投和買入。

業(yè)內(nèi)人士：投顧業(yè)務(wù)牌照化是必然趨勢

面對緊急下發(fā)的監(jiān)管通知，平臺做出的下架決定，一些暫未獲得基金投顧資格的機構(gòu)及大V影響不言而喻。

據(jù)中國基金報報道，一位業(yè)內(nèi)人士坦言，所在公司近日也收到包括天天基金、蛋卷基金等多個渠道關(guān)于基金組合下線的通知，未來基金組合需要完成合規(guī)整改才能上線。

盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才對中國基金報表示，從通知的精神看，大V組合跟其它不符合規(guī)范的為他人提供基金投資建議的行為都需要進行規(guī)范，這是本次新規(guī)的重要組成部分。當(dāng)前市場上大V組合良莠不齊，統(tǒng)一規(guī)范來得及時，也非常必要。

一位基金投顧機構(gòu)人士透露，事實上，一些大V也在嘗試逐漸向?qū)I(yè)化方向靠攏，之前聽說有些大V也在招聘專業(yè)的金融機構(gòu)研究員作為其助手，輔助基金研究工作。不過他也表示，目前搭建基金組合的大V未來是否要入職金融機構(gòu)，并不能一概而論?！坝行┐骎有自己的創(chuàng)業(yè)公司，或者在大型互聯(lián)網(wǎng)公司工作，自身的工作也很好，不一定會因此選擇去金融機構(gòu)工作，也不排除部分大V打算嘗試去金融機構(gòu)工作?！?/p>

而談及此次通知的影響，多數(shù)人士認(rèn)為，此舉規(guī)范基金組合業(yè)務(wù)，對基金投顧業(yè)務(wù)帶來利好，這一業(yè)務(wù)未來發(fā)展空間巨大。

基煜研究相關(guān)人士表示，暫?；鹜顿Y組合跟投服務(wù)是對部分銷售平臺不規(guī)范的基金投顧業(yè)務(wù)的規(guī)范性舉措，也符合市場的預(yù)期。近兩年來，監(jiān)管部門一再強調(diào)金融是持牌經(jīng)營行業(yè)，基金投顧業(yè)務(wù)是證監(jiān)會監(jiān)管下的持牌經(jīng)營業(yè)務(wù)，因此根據(jù)《基金法》和《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作的通知》對部分機構(gòu)不規(guī)范的投顧行為進行規(guī)范，短期來看影響有限，更多投資者還是更愿意選擇有投顧牌照的機構(gòu)來提供服務(wù)，長期來看更加有利于基金投顧業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

“投顧業(yè)務(wù)牌照化是一個必然趨勢，業(yè)內(nèi)也已有預(yù)期，目前屬于‘靴子落地’?！绷硪晃换鸸救耸勘硎?，這對于有投顧牌照的基金公司、銷售機構(gòu)來說，毫無疑問是一個利好。

來源：中國基金報、21世紀(jì)經(jīng)濟報道、第一財經(jīng)等

編輯：陸興敏